NAND淡季行情走弱 預(yù)期跌幅應(yīng)該有限
NAND Flash淡季行情走弱，繼記憶體晶片龍頭廠三星認(rèn)為本季NAND Flash價格將下跌15%左右后，第二大廠海力士（Hynix）昨日也認(rèn)為，NAND本季將面臨供需面進(jìn)一步修正。兩大廠同時看淡NAND Flash市場趨勢，概念股群聯(lián)（8299）、勁永（6145）、創(chuàng)見（2451）、威剛（3260）等，恐首當(dāng)其沖。
NAND Flash價格9月起走弱，向下修正逾兩成。外資圈近期對NAND概念股走勢也偏向保守，麥格理證券便大幅調(diào)降記憶卡控制IC大廠群聯(lián)評等，由“中立”到“遜于大盤表現(xiàn)”，目標(biāo)價更由380元降至260元，是此波外資調(diào)降評等目標(biāo)價幅度最高業(yè)者。
海力士第三季獲利僅1,680億韓元，較去年同期銳減逾一半，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期。盡管海力士第三季NAND晶片出貨大增逾九成，但對于第四季NAND景氣看法偏向保守，認(rèn)為在淡季影響下，市場供需將出現(xiàn)進(jìn)一步修正，不利價格走勢。
麥格理指出，群聯(lián)第三季獲利低于市場預(yù)期，尤其單季毛利率僅13.8%，不如外資圈原預(yù)期的15%以上水準(zhǔn)，是遭到大幅調(diào)降評等的主因。東芝與美光等晶片廠新產(chǎn)能本季陸續(xù)開出，在大環(huán)境處于淡季下，NAND Flash均價將呈現(xiàn)向下修正趨勢。
麥格理認(rèn)為，NAND Flash價格“未來二至三季還是往下”，將嚴(yán)重影響類股毛利率走勢與獲利能力。不過，價格趨勢雖然向下，但預(yù)期跌幅應(yīng)該有限，未來兩周內(nèi)是判斷市況的關(guān)鍵期。
關(guān)注我們
